ПИФы — это один из многочисленных способов заработка на инвестициях, который активно рекламируется различными управляющими компаниями в качестве безопасного, прибыльного и простого финансового инструмента, подходящего даже для новичков. Но соответствует ли это действительности? И почему вообще управляющая компания паевого инвестиционного фонда так озабочена привлечением инвесторов? Об этом и многом другом расскажем в нашей статье.
Роль управляющей компании в работе ПИФа и взаимодействие с участниками
Управляющая компания (далее — УК) — это организация, являющаяся профессиональным портфельным менеджером, которая создает ПИФ и осуществляет доверительное управление активами вкладчиков в их же интересах. Она принимает решение о совершении сделок купли-продажи вложенного имущества, а также несет ответственность за возврат средств участникам фонда.
По сути, УК является центральным звеном во всей системе работы ПИФа, тесно взаимодействующим с другими участниками, без которых существование фонда становится невозможным.
Помимо УК, в работе ПИФа принимают участие:
- Пайщики. Это инвесторы, вложившие деньги или иное имущество в фонд путем покупки паев, за счет которой они становятся владельцами имущества ПИФа в доле, прямо пропорциональной приобретенному паю. УК, в свою очередь, самостоятельно решает, куда вложить средства так, чтобы пайщики в результате заработали, а управляющая компания получила от этого процент.
- Депозитарий. Является контролирующей организацией, которая следит за операциями, проводимыми с имуществом ПИФа, а также хранит его активы.
- Регистратор. Он ведет реестр инвесторов и фиксирует факт появления права собственности.
- Центробанк. Осуществляет надзор за всеми участниками процесса.
- Оценщик. Дает квалифицированную оценку имуществу, переходящему в управление УК.
Механизм работы паевого инвестиционного фонда и место в нем управляющей компании
Решившись на вступление в ПИФ путем покупки паев, инвестор сначала изучает рынок. Среди множества предложений выбирает оптимальную для себя УК и ПИФ, оценивая их по ряду критериев.
После того, как выбор пал на ту или иную управляющую компанию и фонд, вкладчику придется пройти еще несколько шагов:
- сначала потребуется изучить правила доверительного управления и подписать договор с УК;
- затем передать имущество путем покупки паев;
- получить подтверждающий права собственности на пай документ.
После приобретения паев инвестору остается только ждать и наблюдать за работой УК, которая приступает к анализу рынка и выбору оптимального инструмента для приумножения средств вкладчиков. За них она может приобрести акции, облигации и иное имущество, которое по прогнозам экспертов принесет пайщикам прибыль.
Обратите внимание! Потенциальный доход рассчитывается на основании возможного увеличения стоимости паев, которое гарантировать со 100% вероятностью никто не может.
По завершению срока работы фонда, который обычно определяется заблаговременно, пайщикам возвращаются вложенные средства и полученная прибыль за вычетом комиссионного вознаграждения УК. В то же время инвесторы имеют право погасить паи в любой день (рабочий) или определенный договором период времени, а также продать свое их на фондовой бирже либо напрямую частному лицу путем заключения с ним договора.
Источники заработка УК и размер вознаграждения
Разумеется, УК управляет имуществом вкладчиков не бесплатно. Инвесторы помогают ей извлекать прибыль, поэтому чем их больше, тем лучше для компании.
Каким образом УК зарабатывает на пайщиках?
- Путем установления надбавки, то есть, комиссии, которую назначает УК при покупке вкладчиком пая. Например, если доля в портфеле ПИФа стоит 2000 руб., то вкладчик в результате заплатит за нее 2030 руб.
- За счет вычета скидки, являющейся фактически еще одной комиссией, которая уплачивается при погашении пая. Ее размер может достигать 2,5-3%. Но здесь многое зависит от времени владения паем.
- Путем установления стоимости услуг управления. Это и есть основное вознаграждение УК. Размер его может составлять вплоть до 5% от стоимости чистых активов.
В общем, не сложно догадаться, что при большом числе пайщиков УК зарабатывают солидно, причем за счет их же вложений. Именно поэтому при выборе управляющей компании важно внимательно прочесть договор и узнать не только размер, но и перечень всех вознаграждений, взимаемых с пайщиков.
